Структурированныеноты - уникальный финансовый продукт
Что такое структурированные ноты
Нота - это структурированный продукт, представляющий собой совокупность различных финансовых активов и инструментов, скомбинированных определенным образом для достижения поставленной цели.
Ноты впервые появились в США в начале 1980х, однако значительное увеличение объемов пришлось только на последние годы. По оценке Ассоциации Структурированных Продуктов в 2006 г. объем выпуска структурированных продуктов превысил $60 млрд., что на 30% больше по сравнению с 2005 г.
Структурированные ноты помогают решить основную задачу консервативного инвестора: получить хорошую доходность при заранее известных рисках. Такая возможность появляется за счет объединения инструментов различных рынков (фондового, товарного, денежного…) в единый финансовый продукт. Нота может предполагать 100% защиту капитала и при этом иметь высокий потенциал доходности.
В основе ноты всегда лежат какие-либо активы, от изменения цены которых зависит результат работы самой ноты. Это может быть одиночный актив, например индекс S&P 500, нефть, курс доллара к евро, или группа (корзина), в которую могут входить самые различные сочетания активов.
Для структурной ноты всегда имеются условия ее работы. Условия ноты определяют, какую доходность получит инвестор в зависимости от изменения стоимости базовых активов. Особенность ноты, как продукта, состоит именно в наличии подобных условий. Инвестор получает доход по ноте не всегда, а только при наступлении определенных условий, которые четко указываются в правилах ноты.
Все расчеты по нотам проводят крупные инвестиционные банки. Это обеспечивает высокую степень надежности инвестиций и соблюдение всех условий ноты.
Пример простой индексной ноты:
Одногодичная нота на индекс РТС с защитой от снижения стоимости
Описание: структурная нота, привязанная к динамике индекса РТСс потенциалом доходности до 25% при наличии полной защиты от снижения стоимости базового актива.
Базовый актив:
Индекс РТС
Период инвестирования:
20.04.2008–7.03.2008
Дата начала расчета:
10 марта 2008
Дата окончания расчета:
10 марта 2009
Погашение ноты:
15 марта 2009
Условия ноты: Если значение индекса по итогам года вырастет от 0% до 25%, инвестор получает 100% своих средств + соответствующий процент прироста индекса. Если индекс вырастет более 25%, инвестор получает 100% инвестированных средств + 2,5% от номинала ноты. Если индекс на конец периода закроется ниже точки входа, инвестор получает 100% своих средств.
Каждая нота по своим условиям уникальна. Ноты могут быть очень простыми на основе одного актива, а могут быть достаточно сложными с большим количеством базовых активов и условий.
Не все ноты предлагают гарантированную защиту от снижения стоимости. Очень часто ноты на биржевые акции могут предусматривать поставку этих акций инвестору.
Например, есть акция, которую Вы считаете очень привлекательной для покупки. Однако вместо покупки самой акции Вы приобретаете структурную ноту на нее (если конечно такая есть). Условие, например, может быть таким: если цена вырастет, Вы получите фиксированный процент, скажем, 25%. Если же цена упадет, процентов на 40%, Вы получаете акцию по цене на 40% ниже. Поскольку Вы все равно предполагали купить эту бумагу, такая нота может быть для Вас очень интересным вложением средств.
Посмотреть другие примеры структурных нот Вы можете на нашем сайте в разделе «Выбрать ноты». Более подробную информацию Вы можете получить по телефонам компании +7 (495) 663 81 14.
